La Comisión Europea, que emite títulos de deuda en nombre de la UE y Euratom, ha recaudado hoy otros 2.200 millones de euros en letras de la UE a corto plazo en su primera subasta de letras del año. La transacción de doble tramo consistió en una nueva factura de 1.300 millones de euros a 6 meses con vencimiento en julio de 2024 y un toque de 900 millones de euros de la factura a 3 meses con vencimiento en abril de 2024.
La subasta fue la primera transacción de deuda de la UE que utiliza el Servicio de Emisión de la UE (EIS) especialmente diseñado para la liquidación post-negociación. Los valores emitidos en la subasta de Letras a 6 meses de hoy se registrarán en el Banco Nacional de Bélgica, que actuará como Depositario Central de Valores (CSD) para todos los Bonos y Letras de la UE recién emitidos después del 1 de enero de 2024. El Banco Central Europeo ( BCE) actuará como agente pagador de la UE con respecto a todos los flujos de pago que surjan de estas transacciones. Más información sobre estos roles está disponible en la hoja informativa de la EIS .
El lanzamiento de EIS, al alinear la infraestructura de liquidación de títulos de deuda de la UE con la de los grandes emisores (soberanos) de la UE que se benefician del apoyo de los bancos centrales nacionales como agentes fiscales, ayudará a mantener las mejores condiciones de endeudamiento para los valores emitidos en la UE. También crea igualdad de condiciones para todos los CSD e inversores que comercian con bonos emitidos por la UE. El EIS también ofrece liquidación directa de letras y bonos de la UE en TARGET2-Securities (T2S) y facilita el uso de títulos de deuda de la UE como garantía por parte de las contrapartes de los bancos centrales.
La introducción del EIS se produce tras el lanzamiento de acuerdos de cotización en plataformas de negociación electrónica a finales de 2023 y marca el último paso en el desarrollo de la UE como uno de los mayores emisores de valores denominados en euros.
El EIS se utilizará para la liquidación de todos los nuevos títulos de deuda de la UE (es decir, nuevos ISIN para bonos y letras de la UE) emitidos por la Unión Europea y Euratom. Los títulos de deuda de la UE emitidos por primera vez antes de enero de 2024 seguirán siguiendo los acuerdos de liquidación postnegociación que la Comisión tenía vigentes antes de la introducción del EIS, donde Clearstream Luxemburgo actúa como CSD y BNP Paribas Luxemburgo actúa como banco liquidador. Por lo tanto, los sistemas de liquidación heredados y EIS coexistirán.
La subasta de hoy forma parte del programa regular de emisión de letras de la UE de la Comisión. Un resumen completo de todas las transacciones de la UE ejecutadas hasta la fecha está disponible en línea . También se encuentra disponible una descripción completa del programa de financiación de la UE para el primer semestre de 2024 en el Plan de financiación del primer semestre de 2024 de la UE .
La Comisión toma préstamos en los mercados internacionales de capitales en nombre de la UE y Euratom y desembolsa los fondos a los Estados miembros de la UE y a terceros países en el marco de diversos programas de endeudamiento. El endeudamiento de la UE está garantizado por el presupuesto de la UE, y las contribuciones al presupuesto de la UE son una obligación legal incondicional de todos los Estados miembros en virtud de los Tratados de la UE.
A partir de enero de 2024, todos los nuevos títulos de deuda de la UE y Euratom se emitirán a través del EIS. El EIS es una nueva infraestructura para la liquidación de emisiones del mercado primario y la distribución inicial de títulos de deuda de la UE. El EIS ofrece liquidación directa de letras y bonos de la UE en TARGET2-Securities (T2S) y igualdad de condiciones para todos los (I)CSD e inversores que negocian con bonos emitidos en la UE.
En el marco del EIS, la Comisión depositará títulos de deuda de la UE en el Banco Nacional de Bélgica, que desempeña el papel de Emisor-CSD utilizando el Sistema de Liquidación de Valores del Banco Nacional de Bélgica (NBB-SSS). Solo los (I)CSD distintos de NBB-SSS pueden actuar como CSD de inversor y podrán mantener deuda de la UE o Euratom en sus cuentas de valores directamente en NBB-SSS. Cualquier CSD (I) de la UE interesado que desee convertirse en CSD inversor puede incorporarse al NBB-SSS de forma no discriminatoria.
Los participantes en los (I)CSD de Inversores conectados a T2S pueden liquidar operaciones en el mercado primario y secundario directamente en T2S. Los participantes de (I)CSD de inversores no conectados a T2S pueden liquidar transacciones en los mercados primario y secundario fuera de T2S a través de sus CSD (actuando como participantes de CSD en NBB-SSS).
Los inversores finales pueden mantener títulos de deuda de la UE directamente en cuentas de valores en (I)CSD de inversores o indirectamente a través de cuentas de valores proporcionadas por instituciones financieras, como es el caso hoy.
Como agente pagador de las emisiones de la UE y Euratom, el BCE proporciona la cuenta de efectivo de T2S desde la cual NBB-SSS transfiere pagos hacia/desde los DCV-Inversores.
